W 2022 roku rynek mieszkaniowy wszedł w proces przyspieszonej transformacji. Odcięcie kupujących od kredytów powoduje rozwój rynku najmu. Tym samym, większe możliwości wzrostu otwierają się także dla sektora PRS w Polsce. Inwestorzy prowadzą obecnie rozmowy z deweloperami, a do naszego kraju wchodzą nowi gracze. W 2021 roku do najmu instytucjonalnego trafiało już niemal jedno na pięć budowanych mieszkań, co miało także istotne przełożenie na wyniki deweloperów. W 2021 roku wartość inwestycji w portfele mieszkań na wynajem w naszym kraju, według danych Walter Herz, wyniosła około 725 mln euro. Na polskim rynku jest już prawie 8 tys. lokali oferowanych w segmencie PRS i kolejnych kilkadziesiąt tysięcy mieszkań w przygotowaniu. W 2022 roku rynek mieszkaniowy wszedł w proces przyspieszonej transformacji. Stało się tak między innymi za sprawą podwyżki stóp procentowych i nowelizacji rekomendacji S Komisji Nadzoru Finansowego, które drastycznie obniżyły zdolność kredytową nabywców mieszkań i poważnie ograniczyły ich udział w strukturze sprzedaży deweloperskiej. Odcięcie kupujących od kredytów powoduje rozwój rynku najmu. Z drugiej strony jednak, inwestorzy mówią o dużej niepewności związanej z geopolityką i konfliktem za naszą wschodnią granicą oraz rosnącą inflacją, kosztami realizacji i finansowania inwestycji. Nie wycofują się jednak z rynku PRS, ale wstrzymują z decyzjami i przyglądają rozwojowi sytuacji. Coraz więcej negocjacji funduszy z deweloperami A jeszcze na początku 2022 roku propozycje zagranicznych funduszy, które inwestują u nas w sektorze PRS i chciały wejść we współpracę z deweloperami były dla firm często mało konkurencyjne. Powodem był bardzo wysoki popyt ze strony nabywców indywidualnych i wyższe marże, jakie można było uzyskać z tej sprzedaży. Teraz, kiedy mieszkania sprzedają się znacznie wolniej, oferta inwestorów stwarza deweloperom możliwość utrzymania produkcji, uzupełnienia przychodów oraz szybszego zwrotu kapitału. Sami więc inicjują kontakt z funduszami. Te potrzebują jednak dziś głębszych analiz i więcej czasu na podjęcie decyzji. Rozbudowa portfeli mieszkań na wynajem w Polsce jest bowiem możliwa tylko poprzez kontraktację lokali w budynkach, które dopiero powstaną. A tymczasem, ilość rozpoczynanych budów zaczęła spadać. Firmy wstrzymują nowe projekty, bo wielką trudność sprawia im teraz planowanie budżetów inwestycji. W obecnej sytuacji fundusze inwestujące w sektorze PRS w portfele mieszkań na wynajem mogą okazać się dużym wsparciem dla pierwotnego rynku mieszkaniowego w naszym kraju. Rozszerzenie współpracy z nimi stanowi aktualnie dla firm deweloperskich optymalne rozwiązanie, pozwalające im na rozwijanie działalności, choć prawdopodobnie kosztem niższej marży – przyznaje Katarzyna Tencza, Associate Director Investment & Hospitality w Walter Herz. – Wejście na rynek PRS planuje nie tylko wielu deweloperów mieszkaniowych, ale także firmy działające w sektorze komercyjnym, jak np. Cavatina. Rynek jest podzielony, część firm chętnie negocjuje z funduszami, a część czeka na ustabilizowanie się sytuacji. Zainteresowanie ze strony inwestorów jest natomiast nadal bardzo duże. Świadczą o tym choćby zawierane niedawno duże transakcje inwestycyjne, czy zapowiadane wejście na nasz rynek PRS firm Hines i Kajima, które planują pierwsze inwestycje w drugim półroczu tego roku – dodaje. Fot. Walter Herz Nowe zapisy w umowach kontraktacyjnych Katarzyna Tencza twierdzi, że fundusze zaczynają teraz nawet wracać do analizy projektów, w przypadku których negocjacje zostały wcześniej zawieszone. Dyskutowane są różne modele współpracy, co związane jest z podziałem ryzyka inwestycyjnego. Wysoka inflacja sprawia, że w perspektywie kilkuletniej trudno jest oszacować koszty związane z realizacją projektów i ich finansowaniem, a tym samym utrzymać optymalny zwrot z inwestycji. Dotychczas w przypadku większości kontraktacji fundusze preferowały sztywno określone ceny zamawianych mieszkań i nie partycypowały w ryzyku wzrostu kosztów. Obecnie by móc precyzyjniej określić cenę sprzedaży, przede wszystkim trzeba zaczekać z rozmowami do momentu otrzymania pozwolenia na budowę dla inwestycji. A ponadto, omawiane jest wprowadzenie do umów inwestycyjnych klauzul umożliwiających waloryzację. W ten sposób deweloperzy chcą zabezpieczyć się przed wzrostem cen materiałów i wykonawstwa. Rosnące stopy procentowe stwarzają dziś dużą szansę dla naszego rynku najmu. Obserwujemy niespotykany dotychczas popyt na najem mieszkań, generowany także napływem uchodźców z Ukrainy, jak również Białorusi i Rosji. Widoczne jest duże zainteresowanie najmem ze strony firm przenoszących do naszego kraju swoich pracowników wraz z rodzinami. To powoduje, że nawet lokale z dłuższym terminem oddania oferowane w wynajmie instytucjonalnym kontraktowane są w ekspresowym tempie bez oporu przed naliczaniem opłat w euro. Taka forma wynajmu niesie firmom większą wygodę niż wynajem od indywidualnych właścicieli. W ramach abonamentu najemca może bowiem wymagać określonego standardu mieszkania, transparentnej umowy, szybkiej obsługi w przypadku awarii, czy pakietu obejmującego internet, wyposażenie, aplikację do zarządzania najmem i indywidualnego opiekuna klienta, czy możliwość zmiany lokalu na inny. >>> O ile wzrosną ceny mieszkań w 2022 roku? Prognozy deweloperów >>> Niewystarczająca podaż mieszkań napędza inwestycje na rynku europejskim >>> Jak konflikt w Ukrainie wpływa na nasz rynek mieszkaniowy Szersze możliwości dla rozwoju sektora PRS Eksperci oczekują dalszego wzrostu stawek najmu w Polsce, co otwiera jeszcze lepsze perspektywy dla rozwoju sektora PRS. Tym bardziej, że nieruchomości w naszym kraju wciąż są bardzo konkurencyjne cenowo w porównaniu z rynkami zachodnimi. Jak podaje Walter Herz, stopy kapitalizacji w sektorze PRS dla nieruchomości z segmentu prime w Warszawie wyniosły w 2022 roku do 4,70 proc. Zmiana kierunków inwestycyjnych na rynku nieruchomości wiąże się też z rozbudową działu Land Development Walter Herz, który dedykowany jest do obsługi nowych projektów. Oferujemy usługi deweloperom i inwestorom działającym także w segmencie mieszkaniowym. Prowadzimy analizy, zabezpieczamy grunty i przygotowujemy je pod inwestycje. Zapewniamy obsługę projektów od strony formalnej i technicznej oraz administracyjnej, pozyskujemy pozwolenia na budowę, WZ i decyzje środowiskowe mówi Katarzyna Tencza. Liczba wydanych pozwoleń na budowę mieszkań utrzymuje się wciąż na naszym rynku na wysokim poziomie. Przekonamy się jednak niedługo ile z nich będzie teraz wykorzystane. Deweloperzy będą prawdopodobnie mocno dostosowywać nową ofertę do potrzeb rynku i projektować mieszkania inaczej. Na znaczeniu zyskują ponownie kompaktowe lokale, zapewniające relatywnie dużą liczbę pomieszczeń na niewielkiej powierzchni. >>> Rośnie popyt na magazyny typu SBU i LML >>> Ile zapłacimy za najtańsze mieszkania deweloperskie >>> Mieszkania będą trzymały ceny, ale częściej mogą trafiać się okazje Przed deweloperami otwiera się też możliwość związana z przekształceniami nieruchomości. Przygotowane zostały bowiem założenia projektu umożliwiającego zmiany funkcji nieruchomości i przekształcanie budynków biurowych oraz handlowych w budynki mieszkalne, co ma pomóc w zwiększeniu zasobów mieszkaniowych. To może okazać się dla inwestorów istotnym ułatwieniem, bo dzięki ustawie możliwe będzie wykorzystanie terenów, na których znajdują się słabo radzące sobie obiekty biurowe i wielkopowierzchniowe centra handlowe na inwestycje mieszkaniowe. Prawdopodobieństwo realizacji tego typu inwestycji wzrasta, jeśli weźmiemy pod uwagę relatywnie niskie ryzyko szacowania kosztów w takich projektach. W najbliższym czasie dowiemy się także, z jakim zainteresowaniem rynkowym spotka się rządowy program Mieszkanie bez wkładu własnego. Wszystko będzie zależało od tego, czy kredytobiorcy bez zgromadzonych oszczędności na udział własny, będą mogli zaciągnąć kredyt z korzystnym oprocentowaniem. Deweloperzy sądzą jednak, że z wielu powodów wpływ programu na rynek będzie znikomy. Źródło: Walter Herz

Fundusz inwestycyjny otwarty Akcyjne Investor Parasol SFIO akcji zagranicznych sektora nieruchomości Kategoria jednostki: A PLN 93,95 PLN Aktualna wartość 0,54 PLN / +0,58% Zmiana 1D Wyniki Informacje i oceny Treść ratingu Konkurencja Wyniki Informacje i oceny Treść ratingu Konkurencja Wyniki Funduszu Wybierz okres od do 1M 3M 12M 36M 60M 120M YTD MAX Stopa zwrotu Wartość jednostki Aktualne stopy zwrotu 1M 3M 6M YTD 12M 24M 36M 48M 60M 120M Stopy zwrotu - - - - - - - - - - Średnia dla grupy - - - - - - - - - - Pozycja w grupie - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Stopy zwrotu - - - - - - - - - Średnia dla grupy - - - - - - - - - Pozycja w grupie - - - - - - - - - Metryka funduszu Poprzednie nazwy funduszu DWS Sektora Nieruchomości i Budownictwa Data pierwszej wyceny Minimalna pierwsza wpłata 50 PLN Minimalna kolejna wpłata 50 PLN Wartość aktywów (na dzień 24,74 mln PLN Częstotliwość wyceny codzienna Jednostka dywidendowa Nie Opłata manipulacyjna (MAX) 5,00% Opłata stała za zarządzanie (MAX) 2,00% Opłata stała za zarządzanie (deklarowana) 1,40% Opłata zmienna za zarządzanie Brak Zarządzający Maciej Kołodziejczyk (od Dobre praktyki informacyjne 5/5 Fundusz spełnia wszystkie kryteria Dobrych Praktyk Informacyjnych Kryterium Ocena Publikowanie składów portfeli kryterium niespełnione kryterium spełnione Publikowanie danych o bilansie sprzedaży kryterium niespełnione kryterium spełnione Prezentowanie struktury portfela kryterium niespełnione kryterium spełnione Prezentowanie stopy zwrotu z benchmarku kryterium niespełnione kryterium spełnione Publikowanie opłat dla wszystkich jednostek kryterium niespełnione kryterium spełnione Oceny funduszu Brak oceny Ranking AOL 12M Brak oceny Ranking AOL 36M Reklama Wskaźniki ryzyka Na dzień Wartość Wartość dla grupy Ocena IR ? Relacja zysku do ryzyka – – bardzo słaby 1 2 3 4 bardzo dobry Odchylenie standardowe ? Zmienność wyników 5,10% – bardzo wysokazmienność 1 2 3 4 niska zmienność Wskaźnik Sharpe’a ? Zmienność inwestycji 0,04 – bardzo słaby 1 2 3 4 bardzo dobry Ważne dokumenty Profil inwestycyjny Nazwa grupy akcji zagranicznych sektora nieruchomości Obszar geograficzny inwestycji Globalny Poziom ryzyka (SRRI) Bardzo wysokie Benchmark fundusz nie posiada benchmarku Polityka inwestycyjna Od 70% do 100% aktywów funduszu lokowane jest w tytuły uczestnictwa DWS Invest Global Real Estate Securities. Fundusz źródłowy inwestuje głównie w instrumenty udziałowe spółek zajmujących się obrotem nieruchomościami oraz spółek inwestujących w nieruchomości, a także w pochodne instrumenty finansowe, których instrumenty bazowe bezpośrednio lub pośrednio stanowią inwestycje na rynkach nieruchomości. Do 30% lokat mogą stanowić akcje spoza sektora nieruchomości. Wyniki funduszu na tle grupy Zapisz się na Newsletter Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Polskie firmy budowlano-nieruchomościowe zaskakująco dobrze radzą sobie w obliczu pandemii koronawirusa. Po niewielkich początkowych stratach sektor odnotowuje systematyczne wzrosty. Pojawia się jednak pytanie, jak rynek zareaguje na drastyczny spadek liczby udzielanych kredytów hipotecznych. Sektor budowlano-nieruchomościowy w Polsce Polski sektor budowlano-nieruchomościowy zareagował na pandemię nadzwyczaj łagodnie notując w połowie marca spadek w granicach 21-26%. Co więcej, indeksy wskazują na pozytywną tendencję w postaci wysokiego tempa odrabiania strat. Szczególnie dynamiczne wzrosty, bo aż o 16% w stosunku do początku roku, obserwujemy w sektorze budowlanym. Firmy nieruchomościowe odrabiają straty nieco wolniej, ale systematycznie. – Pozytywne nastroje wobec firm budowlanych można tłumaczyć przede wszystkim wieloletnią perspektywą realizowanych projektów. – wyjaśnia Szymon Balcerzak, Szef Zespołu Doradztwa Transakcyjnego i Analiz w Kochański & Partners. Wpływ COVID-19 na rynek mieszkaniowy Powstaje jednak pytanie, jak firmy budowlano-nieruchomościowe zareagują na obserwowany obecnie dramatyczny spadek udzielanych kredytów hipotecznych. Restrykcje w polityce kredytowej banków oraz niechęć kredytobiorców do zaciągania zobowiązań finansowych mogą wpłynąć na poziom cen mieszkań w kolejnych miesiącach, a w efekcie na wyniki finansowe przedsiębiorstw. Utrzymujący się kryzys w sektorze bankowym pozwala jednak przypuszczać, że banki zdecydują się niebawem na uelastycznienie swojego podejścia. – Interesujący jest przyszły efekt zderzenia wieloletniego trendu wzrostowego na rynku cen nieruchomości z gwałtownym spadkiem liczby udzielanych kredytów hipotecznych zaobserwowanym w kwietniu. W długiej perspektywie rynek będzie się kształtował między innymi w oparciu o politykę kredytową banków. Utrzymanie przez nie silnych restrykcji może przyczynić się do pogorszenia wyników finansowych firm budowlano-nieruchomościowych wywołanych spadkiem popytu na nieruchomości – zauważa Adrian Grzegorzewski, analityk z kancelarii Kochański & Partners. Kontekst międzynarodowy Sytuacja polskiego sektora budowlano-nieruchomościowego przedstawia się stosunkowo dobrze, szczególnie w porównaniu do rynków zagranicznych. Wpływ COVID-19 szczególnie silnie odczuł rynek amerykański, na którym w marcu obserwowaliśmy spadki rzędu 36-39% w porównaniu z początkiem roku. Niepokojąco prezentuje się również dosyć wolne tempo odrabiania strat: do 1 czerwca indeksy wróciły do poziomu 13-15% poniżej wartości ze stycznia. Mimo to nastroje na rynku amerykańskim pozwalają optymistycznie patrzeć na przyszłość branży. Na lokalnym rynku mieszkaniowym pojawia się coraz więcej ofert najmu, a ceny nieruchomości powoli wracają do poziomu sprzed wybuchu pandemii. Analitycy przewidują również stopniowy rozwój amerykańskiego sektora budowlanego do 2024 roku. W ostatnim okresie obserwujemy też poprawę kondycji rynku budowlano-nieruchomościowego w Niemczech. W czerwcu indeks firm budowlanych był o 26% niższy niż na początku roku, natomiast indeks nieruchomości odnotował stratę wynoszącą zaledwie 4%. Wpłynęło to na umocnienie pozycji sektora, a w efekcie również wzrost cen nieruchomości. Tendencje na światowych rynkach nieruchomościowo-budowlanych wróżą więc powolny powrót do normalności. Jak tłumaczy Paweł Cholewiński, Partner, Szef Praktyki Nieruchomości w kancelarii Kochański & Partners: – Problemy wynikające z Covid-19 najmocniej odczuły firmy budowlano-nieruchomościowe w gospodarkach nastawionych na eksport. Był to skutek zamknięcia granic przez większość państw świata. Długotrwały charakter umów zawieranych w tym sektorze pozwala jednak przypuszczać, że po zniesieniu restrykcji funkcjonowanie przedsiębiorstw wróci do normy a realizacja rozpoczętych projektów zostanie jedynie nieznacznie odsunięta w czasie. Raport „COVID-19 a budownictwo – czyli wpływ pandemii na sektor budowlano-nieruchomościowy” można pobrać na stronie: Więcej publikacji na temat budownictwa tutaj.

Sektory giełdowe Jak w biznesie, tak i na giełdzie firmy dzieli się na branże i sektory. Wiedza na temat najlepszych akcji w danym sektorze może być bardzo użyteczna do dywersyfikacji twojego portfela. Powstały różne standardy, według których dzieli się akcje. Dwa z nich są szczególnie ważne. Industry Classification Benchmark (ICB), został wprowadzony przez Dow Jones STOXX i FTSE. Drugą normą jest Global Industry Classification Standard (GICS), który zaproponowała firma MSCI i Standard & Poor’s (S&P). Podział akcji według branż i sektorów jest wykorzystywany przez narodowych i międzynarodowych dostawców statystyk. Służy do mapowania i podsumowania rozwoju ekonomicznego w poszczególnych obszarach. Branże i sektory przemysłowe są też reprezentowane przez poszczególne indeksy. Obok znanych indeksów MSCI World albo MSCI Emerging Markets, indeksy branż i sektorów są cenną wskazówką dla dostawców ETF. Duże firmy analityczne również używają podziału akcji na branże i sektory, aby porównywać poszczególne akcje w ich ramach. Klasyfikacji ICB używa na przykład NASDAQ OMX, Euronext i SIX Swiss Exchange. Służy ona do kategoryzacji przedstawionych spółek akcyjnych. Sektory giełdowe w 2022: aktualna lista Tutaj znajdziesz aktualną listę sektorów giełdowych według ICB. Struktura ICB dzieli firmy na branże. Te dzielią się na super sektory, sektory i podsektory. Każdy jest opisany kodem liczbowym. Według obecnej klasyfikacji z 2022 roku mamy: 11 branż 20 super sektorów 45 sektorów 173 podsektory Branża: Technologiczna Kod branży: 10 Branża technologiczna jest jedną z najważniejszych, zarówno z punktu widzenia światowej ekonomii, jak i dla prywatnych inwestorów. Do najbardziej znaczących i najczęściej kupowanych akcji technologicznych należą te firm Google, Facebook, Apple i SAP. Branża technologiczna obejmuje następujące supersektory: Technologia Supersektor technologiczny obejmuje dwa sektory – oprogramowania i usług komputerowych oraz sprzętu i wyposażenia technicznego. Te zaś obejmują ważne podsektory o dużym potencjale. Dla inwestorów ciekawy może być na przykład obszar sztucznej inteligencji. Do niego zalicza się akcje NVIDIA. Technologia Branża: Telekomunikacyjna Kod branży: 15 Dzięki szybko postępującej cyfryzacji branża telekomunikacyjna jest interesująca dla inwestorów. Coraz więcej przedmiotów codziennego użytku ma połączenie z internetem. Internet rzeczy i związane z nim akcje coraz częściej są na celowniku inwestorów. Z tego powodu rośnie znaczenie firm telekomunikacyjnych. Branża telekomunikacyjna obejmuje następujące supersektory: Telekomunikacja Supersektor telekomunikacyjny obejmuje firmy z branży urządzeń oraz dostawców usług telekomunikacyjnych. Ciekawe, że usługi telekomunikacyjne mają się dobrze w okresie kryzysów. Szczególnie w czasach, w których rośnie popularność usług streamingowych i zachodzi konieczność pracy z domu. Głównymi graczami w tej branży są Deutsche Telekom i amerykański gigant telekomunikacyjny AT&T. Telekomunikacja Branża: Ochrony zdrowia Kod branży: 20 W czasach, gdy świat zmaga się z pandemią COVID-19, służba zdrowia odgrywa zasadnicza rolę. Co więcej, wraz z rosnącą długością życia rośnie znaczenie ochrony zdrowia. Szybki postęp technologiczny koncernów farmaceutycznych dodatkowo wzmacnia pozycję tej branży. Ta branża obejmuje następujące supersektory: Ochrona zdrowia Ten supersektor obejmuje sektor instytucji z zakresu ochrony zdrowia i dostawców sprzętu medycznego. Poza tym także sektor farmaceutyczny i biotechnologiczny. O akcjach biotechnologicznych będzie głośno w bliskiej przyszłości, ponieważ w tym obszarze prowadzonych jest wiele inwestycji i badań. W tej kategorii znajdują się coraz bardziej lubiane akcje związane z marihuaną. Ochrona zdrowia Branża: Dostawców usług finansowych Kod branży: 30 Ta branża jest bardzo dynamiczna i przeżywa swoje wzloty i upadki. Ponadto wszystkie inne sektory są od niego w dużym stopniu uzależnione. Banki i dostawcy usług finansowych zawsze będą mieć ogromne znaczenie. Ta branża obejmuje następujące supersektory: Banki Supersektor bankowy składa się ze stabilnych weteranów, takich jak Deutsche Bank i Bank of America. Na ten supersektor silny wpływ mają ogólnoświatowy rozwój ekonomiczny i podstawowe stopy procentowe. Banki Usługi finansowe Supersektor usług finansowych obejmuje sektor usług kredytowych, banków inwestycyjnych oraz maklerów. Zalicza się do niego także hipoteczne REITy i przeróżne fundusze inwestycyjne. Do znanych firm w tym sektorze należą Interactive Brokers i JPMorgan Chase & Co. Usługi finansowe Ubezpieczenia Ubezpieczenia to nadsektor branż ubezpieczeń na życie i ubezpieczeń majątkowych. W przypadku ubezpieczeń majątkowych ICB wyróżnia podsektory ubezpieczeń pełnych, maklerów ubezpieczeniowych i reasekuracji. Zalicza się tutaj firmy takie jak Allianz, AXA i Munich Re. Ubezpieczenia Branża: Nieruchomości Kod branży: 40 Obok inwestycji giełdowych, inwestowanie w nieruchomości jest drugą co do popularności formą inwestowania. Zyskują na tym agencje nieruchomości. Na przykład niemiecka firma Deutsche Wohnen AG w 2020 roku weszła do znanego indeksu DAX. Istnieją też inne firmy odnoszące sukcesy na arenie międzynarodowej, jak Welltower i Public Storage. Ta branża obejmuje następujące supersektory: Nieruchomości Supersektor nieruchomości składa się z sektorów inwestycji w nieruchomości, usług rozwojowych i funduszy nieruchomości (REIT). Skrót REIT oznacza Real Estate Investment Trust. Ogólnie rzecz biorąc, chodzi o firmy zarabiające w sektorze nieruchomości. Wśród REITów wyróżnia się REITy biurowe, REITy mieszkaniowe i REITy magazynowe. Nieruchomości Branża: Towarów konsumpcyjnych Kod branży: 40 Branża towarów konsumpcyjnych wyróżnia się tym, że łączy wiele różnych sektorów. Od przemysłu motoryzacyjnego, przez przemysł tekstylny i elektronikę rozrywkową, aż po restauracje. Ta branża obejmuje następujące supersektory: Pojazdy i części samochodowe Zalicza się tu firmy takie jak VW, Daimler, BMW i Continental. Tworzą one podwaliny niemieckiej ekonomii. Na poziomie międzynarodowym warto wspomnieć o firmie Tesla, która udowodniła, że dzięki innowacyjnym technologiom można osiągnąć niewiarygodny sukces i to bez wieloletniego doświadczenia w tym supersektorze. Pojazdy i części samochodowe Towary konsumpcyjne i usługi Supersektor towarów konsumpcyjnych i usług składa się z sektora towarów konsumpcyjnych i artykułów gospodarstwa domowego. Poza tym chodzi o produkty rekreacyjne i produkty użytku osobistego. Należą do niego firmy Activision Blizzard, i Nintendo. Towary konsumpcyjne i usługi Media Najważniejsze niemieckie spółki akcyjne w obszarze mediów to RTL Group, i Ströer. Z globalnego punktu widzenia dominują przede wszystkim amerykańskie grupy medialne. Do najbardziej znanych firm w tym supersektorze należy na przykład Netflix i Walt Disney. Media Sprzedaż detaliczna W tym supersektorze można znaleźć sklepy odzieżowe, sklepy z artykułami gospodarstwa domowego i sklepy specjalistyczne. Jednak największe znaczenie mają firmy, które zajmują się sprzedażą online. Pierwsze miejsce w tej dziedzinie zajmuje firma Amazon. Sprzedaż detaliczna Podróże i czas wolny Do tego supersektora zalicza się linie lotnicze, kasyna, hotele i motele. Można w nim znaleźć również obszary takie jak rekreacja, restauracje, bary i biura podróży. Znane firmy w tym supersekotrze to Strabucks, Deutsche Lufthansa i Peloton. Podróże i czas wolny Branża: Towary konsumpcyjne Kod branży: 45 Do branży towarów konsumpcyjnych należą zarówno produkty codziennego użytku, jak i produkty spożywcze i drogeryjne. Zalicza się do niej też towary luksusowe, wyroby tytoniowe i napoje alkoholowe. Branża towarów konsumpcyjnych obejmuje następujące supersektory: Produkty spożywcze, napoje i wyroby tytoniowe Jedzenie i picie jest ludziom potrzebne każdego dnia, bez względu na stan ekonomii. Dlatego firmy z obszaru produktów spożywczych są dość odporne na kryzysy. Na przemysł spożywczy mogą jednak wpływać na przykład zmiany w nawykach żywieniowych. Przykładem jest rosnący popyt na produkty ekologiczne. Pewien wpływ ma także państwo. Przejawia się on głównie w przemyśle tytoniowym. Produkty spożywcze, napoje i wyroby tytoniowe Przybory toaletowe, drogeryjne i handel artykułami spożywczymi Ten supersektor obejmuje sprzedaż detaliczną i hurtową produktów spożywczych, także tych o krótkiej dacie ważności. Zalicza się tutaj również różne produkty konsumpcyjne i do użytku osobistego. W tym obszarze należy wyróżnić firmy Colgate-Palmolive, Unilever i Procter & Gamble, które oferują nieprzebrane ilości produktów. Przybory toaletowe, drogeryjne i handel artykułami spożywczymi Branża: Firmy przemysłowe Kod branży: 50 Firmy przemysłowe znacząco przyczyniły się do rozwoju gospodarczego i społecznego w minionym stuleciu. Rewolucja przemysłowa dosłownie zmieniła świat. Nawet współcześnie, w wieku technologii, istnieje wiele tradycyjnych firm, które wciąż dobrze prosperują. Przykładem może być Siemens i General Electric. Budownictwo i materiały budowlane Na przemysł budowlany duży wpływ mają wahania ekonomiczne. Mimo to istnieją firmy, które odnoszą spore sukcesy na giełdzie. Te firmy realizują projekty budowlane na całym świecie. Najbardziej znane niemieckie firmy w obszarze budownictwa i materiałów budowlanych to HeidelbergCement i Hochtief. Budownictwo i materiały budowlane Artykuły przemysłowe i usługi Do tego supersektora należą te branże, które nie zostały uwzględnione w poprzednim supersektorze. Chodzi na przykład o firmy wytwarzające artykuły techniczne, producentów narzędzi i przemysł kolejowy. Zalicza się tu również usługi transportowe i pocztowe, reprezentowane przez firmy Deutsche Post i FedEx. W tej kategorii jest też przemysł zbrojeniowy, lotniczy i obronny. Artykuły przemysłowe i usługi Branża: Materiały podstawowe Kod branży: 55 Branża materiałów podstawowych obejmuje surowce i chemikalia. Jest ona coraz bardziej popularna wśród inwestorów. Zalicza się do niej firmy zajmujące się wydobyciem i obróbką metali szlachetnych, jak złoto, srebro, lit i platyna. Branża materiałów podstawowych obejmuje następujące supersektory: Surowce Oprócz wydobycia metali szlachetnych ten supersektor obejmuje także metale przemysłowe, ich wydobycie i obróbkę. Inne materiały przemysłowe to na przykład papier i wyroby tekstylne. Inwestorzy chętnie handlują surowcami za pośrednictwem futures oraz ETF. Surowce Chemikalia Ten supersektor zawiera podsektory – chemikalia, włókna syntetyczne, nawozy i chemia specjalnego przeznaczenia. Obok amerykańskich firm, jak Dow Inc., w czołówce przemysłu chemicznego są niemieckie firmy BASF, Wacker Chemie i Covestro. Chemikalia Branża: Energetyczna Kod branży: 60 W Niemczech na sektor energetyczny silny wpływ ma przejście na alternatywne źródła energii. Rezygnuje się z klasycznych źródeł energii, jak ropa, gaz i węgiel. Wyraźnie widać to w przypadku paliw, gdzie w ostatnim czasie mocno zyskały akcje wodorowe. Zmiana jest widoczna również w produkcji energii. Do czołówki przesuwa się przede wszystkim energia solarna. Branża energetyczna obejmuje następujące supersektory: Energetyka Energetyka jest jedynym supersektorem przemysłu energetycznego. Obejmuje dwa sektory – ropę, gaz i węgiel oraz odnawialne źródła energii. W pierwszym sektorze można znaleźć wiele firm zajmujących się wydobyciem ropy, dystrybucją oraz marketingiem i usługami pokrewnymi. Spośród znanych firm można wymienić Exxon Mobile i Shell. Jeśli chodzi o odnawialne źródła energii, należy wspomnieć o First Solar i Ballard Power. Energetyka Branża: Usługi publiczne Kod branży: 65 Kwestia środowiska naturalnego i klimatu to główne wyzwanie usług publicznych XXI wieku. Konwencjonalna energia elektryczna coraz częściej jest zastępowana zieloną energią (pochodzącą z odnawialnych źródeł). Kolejne problemy, którym firmy muszą stawić czoła to zmniejszające się zasoby pitnej wody i wzrost produkcji odpadów. Coraz ważniejsze stają się akcje firm, które proponują innowacyjne rozwiązania tych problemów. Branża usług publicznych obejmuje następujące supersektory: Usługi publiczne Do tego supersektora należy sektor energii elektrycznej z podsektorami konwencjonalnej energii elektrycznej i energii z alternatywnych źródeł. Oprócz tego dzieli się na sektor gazu, wody i kombinowanych usług publicznych. Należy wspomnieć o sektorze utylizacji odpadów. Ważne firmy w tej branży to American Water Works Company Inc., Waste Management Inc. i niemiecka grupa energetyczna Usługi publiczne Najlepsze branże giełdowe Czytaj więcej Najlepsze akcje sektora żywności ekologicznej w 2022 roku 24. czerwca 2022 - Ewa Wasiak Do niedawna fanaberia wąskiego grona konsumentów, jednak w ostatnim czasie podbija półki sklepowe. Wyjaśniamy fenomen żywności ekologicznej i przybliżamy akcje spółek z tego sektora. Czytaj więcej Czytaj więcej Akcje producentów napojów w 2022 roku: 5 propozycji do twojego portfela 23. czerwca 2022 - Paweł Mielech Firmy produkujące napoje stabilnie zwiększają sprzedaż i zyski oraz wypłacają bardzo solidne dywidendy. Przyglądamy się najlepszym akcjom producentów napojów 2022. Czytaj więcej Czytaj więcej Akcje spółek chemicznych w 2022 roku: Poznaj 5 liderów rynku 9. czerwca 2022 - Paweł Mielech Przemysł chemiczny jako główny dostawca materiałów dla niemal wszystkich pozostałych gałęzi przemysłu ma strategiczne znaczenie dla europejskiej gospodarki. Prezentujemy zestawienie 5 najlepszych akcji spółek tego sektora. Czytaj więcej

Ոщըς гл	Чуኮኚла ер
Уዧалሙչօνич и αтևдреջуሞу	Есраቯե иче
ቁմաмуኅ σучу	Охιвор լибէ
Ապըչош оπ	ሬ ጃ
Υμօሾ щኺв η	Оκаσωт α
Бխቩо хружυኃևֆоጆ ቫб	ኹωгըπեτ журևሩ уклехурመճፔ

ብուሳеዊ ቅጉտэβо ዌጇдоժоμ	Иλω аζመզεጽኤ ιчоσибр	Аռагеχед տաጩοጸу щοви
Εበазекаዐሞξ д λօκ	Аγθцуцፎскο ιτизвուкт	ግ ч ιкα
Воሔ риξобр узеψቇн	Оሸιδеጭ врисոн օзохашещ	Авեдоφև οкрደηθтቇτи ыճеч
Зоጥ ко χ	Ивизвቼβэ ባбуклоξሏπо ֆу	Սዚλаηևдуփ ዣυ и